Pension de retraite en actions 2026 : une nouvelle forme de retraite en alternative à l’immobilier

Les biens immobiliers étaient longtemps considérés comme la forme la plus sûre de prévoyance retraite. Avec le compte de prévoyance retraite, le législateur a créé une alternative soutenue par l’État, permettant d’investir en actions et en ETF pour la retraite. Mais le compte remplace-t-il l’immobilier – ou le complète-t-il ? Un comparatif avec des chiffres concrets, des scénarios fiscaux et une perspective d’experts.

Compte de prévoyance retraite : Les données clés de la nouvelle loi

Le compte de prévoyance retraite remplace la retraite Riester, échouée. Le Parlement fédéral a adopté la loi – les investisseurs peuvent ouvrir un compte soutenu auprès de courtiers, de banques directes et de banques traditionnelles.

Détails sur le montant des subventions

Contribution maximale : 3 000 euros de contribution personnelle par an (250 euros par mois). En plus, la subvention étatique est versée directement sur le compte.

Subvention de base : Jusqu’à 600 euros par an (si la contribution personnelle est complète de 3 000 euros). Cela correspond à un rendement immédiat de 20 % sur la contribution personnelle – avant même que le rendement du marché ne commence.

Subvention pour enfants : 300 euros par enfant éligible à l’allocation familiale et par an. Une famille avec deux enfants reçoit jusqu’à 1 200 euros de subventions supplémentaires (600 de base + 2 x 300 pour enfants) en plus de la contribution personnelle.

Bonus pour les débutants : 200 euros une fois pour les moins de 25 ans.

Contribution minimale : Pour obtenir la subvention complète, il faut verser 4 % du revenu brut imposable de l’année précédente (minimum 60 euros de base). Ceux qui versent moins reçoivent une subvention proportionnellement réduite.

Traitement fiscal

Contributions déductibles en tant que dépenses spéciales : Avec un taux d’imposition marginal de 42 %, cela donne une économie fiscale supplémentaire de jusqu’à 1 260 euros par an. Les revenus croissent sans impôt pendant la phase d’épargne. L’impôt est appliqué uniquement lors du retrait à partir de 65 ans, avec alors généralement un taux d’imposition personnel plus bas. Les détails sont calculés par le calculateur d’impôts sur AktienRenteRechner.de.

Aucune obligation de garantie : Contrairement à la retraite Riester, il n’y a pas d’obligation de garantie de capital. Cela permet une allocation de 100 % en actions – la différence clé qui permet des rendements plus élevés.

Phase de retrait – souvent ignorée, mais décisive

Le retrait peut avoir lieu au plus tôt à partir de 65 ans et offre trois options :

• Rente à vie : Paiement classique de rente – planifiable, mais taux de retrait faibles
• Plan de retrait avec rente du capital restant : Plan de retrait flexible jusqu’à 85 ans, puis rente à vie du capital restant
• Retrait partiel : Jusqu’à 30 % en paiement unique possible, le reste est rentabilisé

Important : Le retrait anticipé est possible, mais toutes les subventions et avantages fiscaux doivent être remboursés (dite utilisation nuisible). Ceux qui souhaitent calculer leur montant de subvention personnelle : Vérification des subventions sur AktienRenteRechner.de.

Comparaison de rendement : Immobilier vs. compte avec des chiffres réels

Scénario A : Compte de prévoyance retraite

Employé, 30 ans, revenu brut 48 000 euros par an, aucun enfant. Verse 250 euros par mois (3 000 euros par an), reçoit 600 euros de subvention de base. Investit dans un ETF MSCI World avec un rendement moyen de 7 % par an (moyenne historique à long terme : 8,1 %). Coûts TER 0,2 %.

Résultat à 67 ans (après 37 ans) :

• Versé : 111 000 euros de contribution personnelle + 22 200 euros de subventions = 133 200 euros
• Capital final nominal : environ 630 000 euros
• En provenance des intérêts composés : environ 500 000 euros
• Réel (après 2 % d’inflation) : environ 305 000 euros de pouvoir d’achat aujourd’hui

Scénario B : Appartement loué

Même employé achète un appartement de 60 m² pour 240 000 euros dans une ville de catégorie B. 20 % de capital propre (48 000 euros), financement : 192 000 euros à 3,5 % d’intérêt, 2 % d’amortissement initial, durée 25 ans. Frais d’acquisition environ 25 000 euros (notaire, registre foncier, taxe foncière 5 %). Loyer net : 600 euros par mois (3 % de rendement locatif brut). Augmentation de valeur : 2 % par an. Plus d’informations sur la décision d’achat vs. location dans le guide de Lukinski Quand l’achat est-il rentable, quand la location.

Résultat après 37 ans :

• Appartement remboursé après 25 ans
• Valeur de l’immobilier : environ 500 000 euros
• Revenus locatifs cumulés nets : environ 180 000 euros
• Investissement en capital propre : 73 000 euros
• Revenu total nominal : environ 607 000 euros
• Réel (après 2 % d’inflation) : environ 295 000 euros de pouvoir d’achat aujourd’hui

Comparaison directe dans le tableau

Kriterium	Dépôt de prévoyance retraite	Immobilie louée
Apport en capital	111.000 € sur 37 ans	73.000 € en une seule fois
Engagement (capital emprunté)	Aucun	5:1 (prêt de 192.000 €)
Capital final nominal	environ 630.000 €	environ 607.000 € (valeur + loyer – apport)
Liquidité	Élevée (vendable à tout moment)	Basse (vente en 3-12 mois)
Temps requis par an	1-2 heures	20-40 heures
Diversification	1.500+ entreprises, 23 pays	Un bien, une ville
Impôts pendant la phase d’épargne	Complètement exonéré d’impôt	Revenus locatifs imposables (avec amortissement + déduction des intérêts)
Impôts au moment du retrait/vente	Taux d’imposition personnel sur les revenus	Exonéré d’impôt après 10 ans
Prélèvement anticipé	Utilisation nuisible – restitution des aides	Vente possible à tout moment
Protection contre l’inflation	Moyenne (ETF en actions à long terme)	Élevée (loyers + valeur du bien)

Le levier : pourquoi les immobilier avec peu de capital propre génèrent plus

Le plus grand avantage de l’immobilier comme placement : le financement par emprunt. Avec 48.000 euros de capital propre, on contrôle un actif de 240.000 euros – levier de 5:1.

Si l’immobilier augmente de 2 pour cent de valeur (4.800 euros), cela représente un rendement de 10 pour cent par rapport au capital propre. En plus, le locataire rembourse le prêt via ses paiements de loyer – l’argent étranger construit votre patrimoine. Plus d’informations sur le sujet capital propre dans le financement immobilier.

Avec le dépôt de prévoyance retraite, ce levier n’existe pas. Il fonctionne uniquement avec le capital propre plus les aides. En échange : aucune gestion, aucun risque locataire, aucune réparation, aucun arriérés de charges, aucun vide. Une fois configuré, le plan d’épargne ETF fonctionne automatiquement.

Comparaison des risques – les vrais points de douleur

Risques de l’immobilie :

• Risque de concentration : Un bien, une ville, un locataire
• Obligation de rénovation (GEG) : Une rénovation énergétique peut coûter entre 60.000 et 150.000 euros
• Frein aux hausses de loyer / plafonnement des loyers : Interventions politiques sur les rendements locatifs
• Vide : 2 à 3 mois sans locataire dévorent le rendement annuel
• Locataires nomades : Les procédures d’expulsion durent 12 à 18 mois

Risques du dépôt de prévoyance retraite :

• Risque de séquence de rendements : Une crise juste avant l’entrée en retraite réduit le capital de moitié
• Volatilité : Un repli de 40 % est possible (comme en 2008)
• Utilisation nuisible : Une liquidation anticipée coûte toutes les aides + avantages fiscaux
• Risque politique : Les règles fiscales peuvent changer (voir Riestern)
• Aucune adaptation aux taux d’inflation des aides : 600 euros aujourd’hui sont réellement environ 290 euros dans 37 ans

Avantages fiscaux : ce qui vaut la peine quand

Dépôt de prévoyance retraite

• Les cotisations jusqu’à 3.000 euros par an peuvent être déduites comme dépenses spéciales – avec un taux marginal d’imposition de 42 %, cela peut économiser jusqu’à 1.260 euros d’impôts par an
• Dividendes, gains de cours, réallocations pendant la phase d’épargne sont exonérés d’impôt
• Imposition seulement au moment du retrait à partir de 65 ans avec un taux d’imposition personnel (souvent seulement 20-25 % à l’âge de la retraite)
• Aucun ordre de non-imposition nécessaire (ne s’applique pas au compte)

Immobilie louée

• Amortissement : 2 % standard, 3 % avec subventions pour les nouvelles constructions – avec une valeur du bâtiment de 240.000 euros, cela représente 4.800 à 7.200 euros par an déductibles
• Les intérêts de financement peuvent être entièrement déduits comme frais de publicité – la première année, avec 192.000 euros x 3,5 % = 6.720 euros
• Frais de déplacement, gestion, réparations déductibles
• Après 10 ans de détention : le gain de vente est entièrement exonéré d’impôt (période de spéculation)
• Avantage fiscal sur l’héritage : les immobilier loués sont évalués à 90 % au lieu de 100 %

Stratégies fiscales détaillées dans le guide Lukinski Impôts et immobilier.

Conclusion fiscale : Pendant les premiers 10 à 15 ans, l’immobilie a l’avantage fiscal (l’amortissement + la déduction des intérêts génèrent de grands crédits d’impôt). À long terme, le compte bénéficie de la phase d’épargne totalement exonérée d’impôt.

Héritage : ce qui se passe en cas de décès

Dépôt de prévoyance retraite

En cas de décès du épargnant avant le début du retrait, le compte passe à l’époux – y compris les aides, sans utilisation nuisible. Il est payé à d’autres héritiers (enfants, frères et sœurs), mais toutes les aides étatiques doivent être remboursées. Le compte devient alors un héritage normal et est soumis à l’impôt sur les successions.

Immobilie louée

L’héritage se fait via le droit d’héritage normal. L’époux hérite avec une exemption de 500.000 euros, les enfants avec 400.000 euros par parent. Les immobilier loués sont évalués à seulement 90 pour cent de leur valeur de circulation – un bien de 600.000 euros est donc évalué à 540.000 euros. Cela fait de l’immobilie le clair gagnant lors de la transmission du patrimoine à la génération suivante.

Pour qui vaut la peine quelle stratégie ?

Jeunes professionnels de 20 à 30 ans sans capital propre

Démarrer un compte de prévoyance retraite. Aucun apport personnel nécessaire, subvention immédiate, intérêts composés sur plus de 35 ans. 250 euros par mois avec un rendement de 7 % et une prime de 600 euros par an = environ 630 000 euros à 67 ans. La retraite légale comme base, le compte comme complément. Dès qu’il existe un apport personnel de plus de 50 000 euros : envisager un bien immobilier comme deuxième pilier.

Propriétaires immobiliers de 40 à 55 ans avec un bien acquis

Compte comme diversification. Le patrimoine immobilier représente un risque concentré (une ville, un locataire, un bien). Un ETF bien diversifié dans le compte de prévoyance retraite réduit la dépendance au marché immobilier local et fournit une liquidité maximale en cas d’urgence.

Investisseurs actifs de 30 à 50 ans

Les deux. L’immobilier utilise le levier par l’endettement et génère un cash flow régulier. Le compte fonctionne automatiquement en arrière-plan comme deuxième pilier. Différentes classes de risque, différents profils de liquidité, diversification maximale.

Indépendants sans retraite légale

Le compte de prévoyance retraite est également ouvert aux indépendants – ce n’était pas le cas avec le Riester. Le produit concurrent est la retraite Rürup : celle-ci permet des cotisations plus élevées (jusqu’à 27 566 euros par an déductibles), mais ne propose aucune prime et est plus rigide en matière de retrait. Règle empirique : jusqu’à 30 000 euros de bénéfice annuel dans le compte de prévoyance retraite, au-delà combinaison avec la Rürup.

Salariés avec une offre de prévoyance retraite d’entreprise

Celui qui dispose d’une prévoyance retraite d’entreprise avec une participation de l’employeur de 50 % ou plus devrait d’abord l’exploiter pleinement. Seulement ensuite le compte de prévoyance retraite devient rentable – sauf si la participation de l’employeur est inférieure à la prime de base de 20 % du compte.

La combinaison optimale : stratégie à trois piliers

La question du tout ou rien conduit en erreur. Intelligent <a href="https://lukinski.de/vermoegensverwaltung-vermoegen-ueberwachen-verwalten-gewinn