Société en commandite par actions (KGaA) – constitution, financement, responsabilité & Co

La société en commandite par actions – abréviation : KGaA – est une forme juridique d’entreprise relativement peu connue et est une forme mixte de la société en commandite traditionnelle – en abrégé : Kommandite ou KG – et de la société anonyme classique – en abrégé : AG. La commandite et la SA font toutes deux partie des sociétés dites complètes et sont donc soumises en premier lieu au Code de commerce (HGB). La société en commandite appartient toutefois aux sociétés de personnes et ne dispose pas de la personnalité juridique. La société anonyme, en revanche, est la société de capitaux la plus connue et est principalement engagée dans le commerce d’actions.

La KGaA s’approprie les meilleures caractéristiques des deux formes juridiques : elle prend la société anonyme comme structure de base et y ajoute la structure des commandités et des commanditaires, caractéristique de la KG. Ainsi, comme dans la SA, la gestion de l’entreprise est répartie entre différents organes, tandis que le risque de responsabilité est réparti entre au moins un associé personnellement responsable et les autres associés à hauteur de leur apport initial. La société en commandite par actions a certes le nom d’une société en commandite et suggère le statut juridique d’une société de personnes, mais attention : elle est en réalité une société de capitaux avec sa propre personnalité juridique !

Autres sociétés de capitaux typiques :

• Société anonyme (SA)
• Société européenne (Societas Europaea, en abrégé : SE)
• Société d’entrepreneurs / UG (haftungsbeschränkt)
• Société à responsabilité limitée (GmbH)

Société de capitaux KGaA – Loi sur les sociétés anonymes §§ 278 – 290 & §§ 161 – 177a HGB

En principe, la base juridique des sociétés en commandite par actions est la loi sur les sociétés anonymes (AktG), plus précisément les articles 278 à 290, qui définissent entre autres la nature de la KGaA. En ce qui concerne le statut juridique des associés individuels, il est fait référence aux dispositions en vigueur pour les sociétés en commandite traditionnelles, qui se trouvent dans le Code de commerce (HGB) – articles 161 à 177a.

Extrait de la loi – § 278 AktG :

(1) La société en commandite par actions est une société dotée de la personnalité juridique, dans laquelle au moins un associé est responsable de manière illimitée vis-à-vis des créanciers sociaux (associé personnellement responsable) et les autres participent au capital social divisé en actions, sans être personnellement responsables des obligations de la société (associés commanditaires).
(2) Les rapports juridiques des associés personnellement responsables entre eux et vis-à-vis de l’ensemble des actionnaires de la société en commandite ainsi que vis-à-vis des tiers, notamment le pouvoir des associés personnellement responsables de gérer et de représenter la société, sont déterminés par les dispositions du code de commerce relatives à la société en commandite.
(3) Pour le reste, les dispositions du livre premier sur la société anonyme s’appliquent par analogie à la société en commandite par actions, sauf s’il en résulte autrement des dispositions suivantes ou de l’absence d’un directoire.

Société en commandite par actions – Diffusion internationale de la forme juridique

La société en commandite par actions – en abrégé KGaA – est la rencontre entre la forme juridique d’une société anonyme et les caractéristiques typiques d’une société en commandite. L’hybride de société de capital et de société de personnes qui en résulte est jusqu’à présent plutôt rare en Allemagne, bien que l’intérêt augmente lentement mais constamment depuis la fin des années 1990. La société en commandite par actions fait également son apparition au niveau international, par exemple sous la forme de « Commercial partnership limited by shares » dans les pays anglophones ou de « Société en commandite par actions » en France.

Diffusion internationale de la KGaA :

• Zone anglophone : Commercial partnership limited by shares
• Belgique : Commanditaire vennootschap op aandelen (CommVA)
• Danemark : Partnerselskab (P/S) ou Kommanditaktieselskab
• Allemagne : société en commandite par actions (KGaA)
• France : Société en commandite par actions (SCA)
• Italie : Società in accomandita per azioni (S. a. p. A. / S. A. A.)
• Islande : Samlagshlutafélag (slhf.)
• Pays-Bas : Commanditaire vennootschap (CV)
• Pologne : SpóÅka Komandytowo-Akcyjna (S. K. A.)
• Portugal : Sociedade em Comandita por acções (SCA)
• Espagne : Sociedad comanditaria por acciones

Variante de forme juridique Société de capitaux & Co KGaA – le commandité en tant que personne morale

Il arrive également que différentes sociétés de capitaux soient combinées à une société en commandite par actions (KGaA). Par exemple, les entreprises familiales s’organisent parfois en tant que société à responsabilité limitée & compagnie en commandite par actions – en bref : GmbH & Co KGaA. Dans ce cas, elles constituent une société anonyme au sens juridique du terme – toutefois, le commandité en tant qu’associé personnellement responsable ne représente pas n’importe quelle personne physique, mais concrètement une société à responsabilité limitée (GmbH). Si le commandité est plutôt incarné par une AG, on parle d’une AG & Co KGaA, et dans le cas d’une Societas Europaea, d’une SE & Co KGaA.

En savoir plus sur les différentes formes mixtes :

• GmbH & Co KGaA – voir Société à responsabilité limitée (GmbH)
• AG & Co KGaA – voir Société anonyme (SA)
• SE & Co KGaA – voir Societas Europaea (SE)

La CEWE Stiftung & Co. KGaA constitue une particularité : Dans cette entreprise, le commandité est incarné par une fondation. En principe, la société en commandite par actions est possible dans toutes les combinaisons imaginables, comme le souligne la GUB Investment Trust KGaA à titre d’exemple.

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• Créer une fondation familiale

Création, dénomination sociale & organes d’une KGaA

Le processus de constitution d’une société en commandite par actions s’inspire du processus de constitution des sociétés anonymes. Par conséquent, une KGaA est considérée comme une personne morale et ne peut participer aux transactions juridiques que par le biais de ses organes. Contrairement à la société anonyme traditionnelle, cette forme juridique ne prévoit pas de conseil d’administration en tant qu’organe directeur, de sorte que les organes d’une KGaA se limitent à l’assemblée générale – composée de l’ensemble des actionnaires commanditaires – et au conseil de surveillance. Le pouvoir de gestion ainsi que le pouvoir de représentation de la société vers l’extérieur incombent aux commandités en tant qu’associés personnellement responsables.

Tu découvriras ici comment fonctionne en détail le processus de création d’une SA :

• Création d’une société anonyme

Un associé personnellement responsable peut être, au choix, une personne physique ou une personne morale, ce qui limite sa responsabilité au patrimoine commercial de la société de capitaux et évite habilement une responsabilité personnelle. Les commanditaires ou les actionnaires en commandite peuvent également être des personnes physiques ou morales et ne sont responsables qu’à hauteur de leur apport en actions.

Pour la création de ta KGaA, tu as également besoin en bref : d’un numéro d’identification fiscale (Steuer-ID) ; de la confirmation d’inscription auprès de l’office du commerce et de l’industrie ; du contrat d’association aka statuts avec authentification notariée ; d’un capital social de 50.000 euros ; et enfin de l’inscription au registre du commerce sous le nom de la société que tu as choisi plus le complément de forme juridique « KGaA ».

Exemples d’entreprises en KGaA :

• Merck KGaA
• MERKUR PRIVATBANK KGaA

Commanditaire & associé commandité : une question de responsabilité

Qu’est-ce qu’un commanditaire et un commandité ? C’est la question que se posent de nombreuses personnes lorsqu’elles entendent parler pour la première fois des caractéristiques particulières d’une société en commandite. En effet, contrairement à toutes les autres sociétés, les associés d’une commandite sont clairement divisés en commandité et commanditaire. Une seule personne physique ou morale ne peut donc jamais être à la fois commandité et commanditaire.

Habituellement, les commandités sont les associés personnellement responsables d’une société en commandite. Dans le cas d’une société en commandite par actions, on distingue également le commandité et le commanditaire, ce dernier étant appelé, dans le contexte, l’actionnaire commanditaire. En tant qu’associé commandité, il assume l’intégralité des risques : comme dans la société en commandite traditionnelle, il est également solidairement responsable, directement et de manière illimitée, sur son patrimoine professionnel et privé. En revanche, le risque de responsabilité des actionnaires en commandite se limite uniquement au montant de la somme obligatoire qu’ils ont versée en tant qu’apport en commandite sous forme d’actions lors de la constitution de la KGaA.

Financement et distribution des bénéfices

Le financement d’une KGaA est avantageux par rapport à celui d’une société en commandite traditionnelle, car il est plus facile de se procurer des capitaux propres. Au total, comme pour la SA, un capital social de 50 000 euros ou plus est nécessaire. En ce qui concerne la répartition des bénéfices et la participation aux pertes, il n’existe pas de règles particulières par rapport à la KG traditionnelle : Soit les bases légales s’appliquent, soit des dispositions correspondantes ont été inscrites dans les statuts. Les bénéfices sont en principe répartis à hauteur de 4 pour cent de la part de capital plus les bénéfices supplémentaires « dans une proportion appropriée ». La participation aux pertes se fait également de manière appropriée.

Impôts pour la société & les associés : principe de séparation & principe de transparence

Comme toutes les autres formes juridiques d’entreprise, la société en commandite par actions est en principe soumise à des taxes fiscales. Elle est considérée comme un sujet fiscal à part entière en ce qui concerne l’impôt sur les sociétés et la taxe professionnelle, toutes les personnes physiques de la société sont habituellement soumises à l’impôt sur le revenu.

En raison de sa forme mixte, la KGaA est toutefois soumise à des règles particulières en matière de droit fiscal : l’imposition de la société elle-même se fait selon le principe de séparation, l’imposition des actionnaires commanditaires se fait également selon le principe de séparation et l’imposition des commandités se fait obligatoirement selon le principe de transparence. En cas de chiffre d’affaires imposable, la KGaA est dans tous les cas soumise à la taxe sur le chiffre d’affaires.

• Taxe professionnelle (GewSt)
• Taxe sur la valeur ajoutée (TVA)
• Impôt sur le revenu (IR)
• Impôt sur les sociétés (IS)

Fiscalité des KGaA – principe de séparation

En tant que société de capitaux et personne morale, la société en commandite par actions est en principe soumise à l’impôt sur les sociétés. Dans la mesure où la KGaA exerce sa direction et/ou son siège en Allemagne, elle est considérée comme assujettie à l’impôt sur les sociétés de manière illimitée et doit payer l’impôt correspondant sur l’ensemble de ses revenus mondiaux. Si la direction et/ou le siège social se trouvent à l’étranger et que les revenus proviennent de l’Allemagne – par exemple d’un établissement stable en Allemagne – la KGaA est considérée comme étant soumise à une obligation fiscale limitée.

Le bénéfice d’une KGaA est déterminé par comparaison avec le capital d’exploitation. En revanche, le revenu imposable est soumis à une règle spéciale concernant les dépenses déductibles, ancrée dans la loi sur l’impôt sur les sociétés (KStG) – l’impôt sur les sociétés de la KGaA ne s’applique donc que là où les revenus proviennent du capital social, c’est-à-dire des parts de bénéfices des actionnaires commanditaires. Les parts de bénéfices des commandités ainsi que leur rémunération de gestion sont déduites en amont et peuvent être déduites en tant que dépenses d’exploitation. Elles n’entrent pas en ligne de compte dans le calcul du revenu de la KGaA, mais doivent être imposées par les commandités eux-mêmes.

Extrait de la loi – § 9 alinéa 1 n° 1 KStG :

pour les sociétés en commandite par actions et les sociétés de capitaux comparables, la part des bénéfices distribuée aux associés personnellement responsables sur leurs apports non effectués sur le capital social ou à titre de rémunération (tantième) de la direction ;

La taxe professionnelle doit être payée par la KGaA en tant qu’entrepreneur, et ce indépendamment de sa structure hybride. Le bénéfice d’exploitation déterminé – augmenté et diminué des montants fixés par la loi sur la taxe professionnelle (GewSt) – est donc considéré comme le revenu commercial de la KGaA. Les montants relatifs aux parts de bénéfices et à la rémunération des commandités, qui étaient auparavant déduits pour l’impôt sur les sociétés, sont désormais ajoutés au bénéfice d’exploitation déterminé, ce qui garantit qu’aucun montant n’échappe à l’imposition au titre de la taxe professionnelle.

Imposition des actionnaires commanditaires de la KGaA – principe de séparation

En tant que personnes physiques, les actionnaires en commandite ne doivent pas payer d’impôt sur les sociétés. C’est pourquoi leurs parts de bénéfices et leurs éventuelles rémunérations de gestion sont décomptées par la société en commandite par actions elle-même. Comme leurs homologues de la société en commandite traditionnelle, ils sont soumis à l’impôt sur le revenu en cas de distribution de dividendes. Dans la mesure où ils détiennent des actions de société en commandite dans leur patrimoine privé, ils réalisent, conformément à la loi sur l’impôt sur le revenu (EStG), des revenus du capital.

Imposition des commandités de la KGaA – principe de séparation

Les associés commandités sont imposés comme des co-entrepreneurs au sens du droit fiscal. En l’occurrence, ils ne sont pas considérés comme des co-entrepreneurs, mais simplement traités comme des co-entrepreneurs – une petite différence, mais une différence de taille… surtout en matière « d’impôts » ! En tant que personnes physiques, les commandités sont tout à fait normalement soumis à l’impôt sur le revenu et doivent payer des impôts sur leurs revenus commerciaux.

Contrairement aux actionnaires commanditaires, les commandités sont tenus de payer l’impôt sur les sociétés : Leurs parts de bénéfices et les éventuelles rémunérations des gérants sont déduites du revenu à déterminer de la KGaA et sont directement imputables aux associés commandités. Les montants correspondants doivent être imposés dans le cadre de la déclaration d’impôt sur le revenu.

Société en commandite par actions (KGaA) – Pour qui est-elle intéressante ?

La possibilité de se procurer facilement des capitaux est certainement l’une des raisons pour lesquelles les créateurs d’entreprise optent pour la création d’une KGaA. De plus, la société en commandite par actions présente une grande résistance aux reprises, ce qui permet aux différents associés de s’impliquer personnellement et de maintenir leur engagement entrepreneurial malgré des apports de capitaux élevés. Le risque de responsabilité parfois élevé du commandité peut être compensé par le positionnement habile d’une GmbH ou d’une AG en tant qu’associé personnellement responsable.

Alors à qui s’adresse la société en commandite par actions ? Cette forme juridique est intéressante pour les créateurs d’entreprise qui ne peuvent pas éviter un financement externe, mais qui ne veulent pas faire de concessions en ce qui concerne leur pouvoir de décision et la gestion de leur société. Les entreprises familiales obtiennent, grâce à la forme juridique particulière de la KGaA, une société dont le contrôle ne doit pas être confié à des mains étrangères dès lors que le capital social est émis sous forme d’actions.

Alternatives à la KGaA : formes juridiques en Allemagne

Formes juridiques – Quels sont les différents types d’entreprises ? Si tu veux créer ta première entreprise, le choix de la forme juridique idéale est l’une des premières étapes du processus de création d’une entreprise. Qu’il s’agisse d’une société immobilière spécialisée ou de la création d’une start-up, j’ai rassemblé ici pour toi tous les types d’entreprises en Allemagne.

• Les formes juridiques : Liste

Types d’entreprises en détail :

• Entreprise individuelle
• Commerçant enregistré / Commerçante enregistrée (e. K.)
• Société civile (GbR)
• Société en nom collectif (OHG)
• Société en commandite (KG)
• Société d’entrepreneurs (UG)
• GmbH : société à responsabilité limitée
• SARL immobilière / SARL de gestion de patrimoine
• Société anonyme (SA)
• Société anonyme immobilière (REIT-AG)
• Societas Europaea (SE)
• Fondation / Fondation de famille

Que fait un promoteur immobilier ? – Les tâches d’un expert immobilier

Il m’explique qu’un promoteur immobilier propose en quelque sorte des paquets complets à ses clients. Cela signifie qu’il achète des terrains et y construit à ses risques et périls non seulement des maisons, mais aussi des appartements en copropriété ou des immeubles. Ses clients reçoivent donc de lui des maisons ou des appartements prêts à être habités, y compris le terrain correspondant.

Planification de projets de construction

Le promoteur immobilier se charge lui-même de l’ensemble de la planification du projet de construction. Il mandate donc les entreprises de construction, les artisans, etc., coordonne les tâches et dirige la construction. Il est responsable de la bonne marche du projet, du respect des budgets et des délais.

Pour l’acheteur, cela signifie qu’il n’a pas à s’occuper des autorités ou des entreprises de construction. Le bien immobilier et la propriété foncière ne sont transférés au client qu’une fois qu’il s’est assuré, lors de la réception du bien, que tout a été réalisé sans défaut et conformément au contrat.

Jusqu’à cette date, le promoteur est donc le maître d’ouvrage et, à ce titre, il obtient toutes les autorisations et surveille la construction.

Les promoteurs immobiliers sont très libres dans leur offre immobilière et peuvent décider eux-mêmes s’ils se limitent à un certain type de maison ou d’appartement ou s’ils présentent une large offre. Les promoteurs immobiliers peuvent aussi bien acquérir eux-mêmes, par exemple, de grands terrains auprès de la commune et y construire de nouveaux complexes immobiliers avec différents concepts d’habitation, que construire des maisons adaptées sur des terrains plus petits à la demande individuelle des clients.

Exemple : Placement de capitaux (ETW) à Bingen

Vous recherchez un investissement attractif dans la région Rhin-Main. Bienvenue à Bingen am Rhein ! Profitez de la situation actuelle des taux d’intérêt et investissez dès maintenant dans la région Rhin-Main. Dans un emplacement central avec une vue de rêve sur le Rhin et le Rheingau, 25 appartements en copropriété modernes et lumineux seront construits avec la qualité habituelle.

Du confortable deux-pièces d’environ 66 m² de surface habitable au spacieux quatre-pièces d’environ 152 m² de surface habitable, cette résidence exclusive offre un bien immobilier adapté à chaque situation. La proximité immédiate du fleuve ainsi que de plusieurs parcs et zones de loisirs, tout en bénéficiant d’une excellente desserte par les transports en commun, font des Rheintal-Terrassen un lieu unique.

• Placement de capitaux (ETW) à Bingen

En visite sur le chantier #2 à Bingen

L’expert immobilier me fait visiter le gros œuvre – Un nouvel objet de l’expert est actuellement en construction. En plein centre de Bingen, il construit un immeuble de 20 appartements. De l’extérieur, la maison est déjà très belle. Il manque des petites choses et les finitions aussi, mais le bâtiment n’est pas encore terminé.

Nous entrons dans la maison par un chemin de terre et le bruit des travaux nous assourdit déjà. À l’intérieur de la maison, tout ne semble pas aussi terminé qu’à l’extérieur. Une partie du sol est déjà carrelée, les autres murs, sols et escaliers sont bruts.

Nous avons traversé la cage d’escalier à moitié terminée jusqu’au deuxième étage de la maison, où nous avons également rencontré des ouvriers en train de poser du parquet dans le salon. Il m’explique qu’en tant que promoteur immobilier, il passe presque tous les jours sur les chantiers pour voir si tout va bien, pour évaluer l’avancement des travaux et pour surveiller la construction. Les artisans le saluent, beaucoup d’entre eux sont de vieilles connaissances qui ont déjà construit de nombreuses maisons avec lui, m’explique-t-il. La terrasse sur le toit de l’appartement dans lequel nous nous trouvons est à couper le souffle, avec des balcons des deux côtés, des fenêtres jusqu’au sol, sans oublier la vue magnifique sur le Rhin, les vignobles et la ville.

Bien que nous soyons au milieu d’un chantier, on a tout de suite l’impression d’être chez soi et on a envie d’emménager. L’expert immobilier m’explique qu’il faut environ un an et demi pour achever un tel projet.

« Chaque fois que je vois un bâtiment terminé et les visages des nouveaux locataires heureux, cela me rend heureux ».

explique-t-il. Ensuite, nous nous rendons sur l’un de ses nouveaux projets. Lorsque nous sommes arrivés, je n’ai pas pu m’empêcher de rire, car nous nous trouvions devant un grand trou au milieu de deux maisons. Ici, une maison a été démolie récemment et le trou pour les nouvelles fondations est maintenant creusé. Là aussi, le conducteur de la pelleteuse nous a accueillis avec un grand sourire. Lui aussi a souvent travaillé pour l’expert. Nous discutons brièvement de quelques détails avec le conducteur de la pelleteuse, tandis que je fais des allers-retours dans la fosse. Il est difficile d’imaginer qu’une maison sera un jour construite sur ce terrain, qui n’est aujourd’hui qu’un tas de poussière et de pierres.

Travail au bureau : vente et coordination de la construction

Ce qui se passe en coulisses chez l’expert immobilier – Pour la dernière fois de la journée, nous nous rendons au bureau de l’expert immobilier. Nous sommes arrivés en voiture et j’ai d’abord pensé que nous étions à la mauvaise adresse.

L’expert m’a expliqué que ce domaine appartenait autrefois à son grand-père et qu’il était maintenant dirigé par son oncle. Après une petite visite des caves, j’étais déjà très impressionné. Une véritable entreprise familiale. Le bureau de l’expert immobilier se trouve juste à côté du domaine viticole, dans une atmosphère idyllique. De grandes fenêtres offrent une vue directe sur le Rhin, les vignobles et bien sûr Bingen. Trois autres collaborateurs travaillent également dans l’entreprise. Ils m’accueillent chaleureusement à la porte. Ils apportent leur soutien dans les tâches quotidiennes, gèrent les ventes et la coordination de la construction. Une autre collaboratrice travaille également dans l’administration. L’ambiance est amicale, les petites plaisanteries fusent, puis on se remet au travail.

Le bureau, très accueillant, est décoré de plans de différentes maisons et de croquis de réunions sur la table de réunion. L’expert immobilier a également une histoire en réserve pour cette maison, car la maison dans laquelle elle se trouve appartenait à sa grand-mère. Il a repris la maison et s’est installé dans les locaux.

Création d’entreprise : de 0 à promoteur immobilier

Lorsqu’il a créé son entreprise, il travaillait depuis son salon. Le premier employé est arrivé, puis le deuxième, et à un moment donné, il n’y avait plus de place pour vivre et il a décidé de faire de son appartement son bureau. C’est ainsi qu’un simple appartement et un rêve sont devenus une entreprise prospère. Je suis enthousiasmé par l’ambiance positive et la collaboration des collaborateurs, on voit au premier coup d’œil que l’on fait du bon travail ici.

Ma journée chez l’expert immobilier se termine et je reçois encore une bouteille de vin du domaine familial pour la route.

Ma conclusion – l’expert immobilier dirige une entreprise formidable et innovante, qui a un grand potentiel de croissance. Les projets qu’il réalise à Bingen et dans ses environs, placés sous le slogan ‘ … nous rendons Bingen plus belle!′, lui rendent pleinement justice. La petite ville située directement sur le Rhin acquiert un charme tout particulier grâce aux biens immobiliers du promoteur.

Placement de capitaux (ETW) dans la région Rhin-Main

Peu de sites en Allemagne portent en eux autant de potentiel que la région Rhin-Main. Secteur financier à Francfort-sur-le-Main, paysages pittoresques dans la vallée du Rhin, immobilier unique entre rives et falaises abruptes. Dans aucune autre région d’Allemagne, l’Allemagne n’a l’air aussi « allemande ». Du pur romantisme entre vignobles, châteaux forts et châteaux. La région Rhin-Main est un aimant pour le tourisme, marquée par une économie forte autour de la région métropolitaine de Francfort-sur-le-Main / Mayence / Wiesbaden. Investissement dans la région métropolitaine de Francfort ou à quelques minutes dans la vallée du Rhin et du Main ? Un aperçu :

• Placement de capitaux Rhin-Main

Placement de capitaux à Bingen

Comme indiqué plus haut, vous trouverez ici tout ce dont vous avez besoin, du confortable deux-pièces d’environ 66 m² de surface habitable au spacieux quatre-pièces d’environ 152 m² de surface habitable, dans une résidence exclusive. La proximité immédiate du fleuve ainsi que de plusieurs parcs et zones de loisirs, tout en bénéficiant d’une excellente desserte par les transports en commun, font des Rheintal-Terrassen un lieu unique.

• Placement de capitaux (ETW) à Bingen